Aktienoptionen sind das häufigste Aktienderivat. Sie werden sowohl an der Börse als auch am Freiverkehrsmarkt (OTC) gehandelt. Optionen geben ihrem Inhaber (dem Käufer) das Recht, aber nicht die Verpflichtung, die zugrunde liegenden Instrumente in der Zukunft zu begleichen. Einfach ausgedrückt: Eine Aktienoption dient als "Optionsschein" zum Kauf oder Verkauf von Aktien zu einem zukünftigen Zeitpunkt, zu einem vorher festgelegten Preis und in einer vorher festgelegten Menge. Der Preis, zu dem der Käufer das Recht hat, den Basiswert zu kaufen oder zu verkaufen, wird als Ausübungspreis der Option oder Basispreis bezeichnet. Da der Verkäufer der Option im Nachteil ist, erhält er vom Käufer eine so genannte Optionsprämie.
Es gibt zwei Arten von Optionen:
Aktienoptionen können weiter in amerikanische und europäische unterteilt werden. Der Unterschied zwischen beiden besteht in der Ausübung der Option vom Zeitpunkt des Kaufs (Put) bis zum Zeitpunkt des Verfalls (Call). Eine europäische Option kann während ihrer Laufzeit nur verkauft oder gekauft, aber nicht ausgeübt werden. Die Ausübung erfolgt erst zum Zeitpunkt des Verfalls. Im Gegensatz dazu können wir eine amerikanische Option jederzeit während der Laufzeit verkaufen, kaufen und ausüben, wir müssen also nicht bis zum Verfallstag warten.
Die Optionsprämie ist der Preis, zu dem der Optionsinhaber vom Stillhalter das Recht erwirbt, den Vertrag zu kündigen. Die Optionsprämie spielt eine entscheidende Rolle bei der Ableitung der Gewinne und Verluste aus der Option. Der wichtigste Faktor, der die Höhe der Optionsprämie bestimmt, ist der Marktzinssatz. Der Inhaber einer Call-Option zahlt nur den Ausübungspreis für die zugrunde liegenden Aktien zum Zeitpunkt der Ausübung der Call-Option. Bis dahin benötigt er die Mittel für den Kauf nicht und kann sie daher verleihen, was ihm eine Vergütung in Form von Zinsen einbringt. Ein Anstieg der Marktzinsen ist für die Inhaber von Call-Optionen vorteilhaft, so dass der Preis der Call-Optionen, d. h. ihre Optionsprämie, steigt.
Bei den Verkaufsoptionen ist die Wirkung nicht unidirektional. Der Inhaber einer Verkaufsoption muss theoretisch die zugrundeliegenden Aktien kaufen und sie halten, bis die Option ausgeübt wird. Er kann seine Mittel nicht verleihen, da sie gebunden sind, und verliert somit den Zinsertrag. Ein Anstieg des Marktzinses führt daher zu einem Rückgang des Preises von Verkaufsoptionen.
Die Optionsprämie setzt sich aus zwei Komponenten zusammen:
Aktienoptionen können auch nach dem Ausübungspreis klassifiziert werden. Es gibt drei Varianten:
Diese Beispiele gelten für den Kauf einer Call-Option. Für den Kauf einer Put-Option wäre die Situation umgekehrt.
Das Candlestick-Muster 3 Black Crows ist ein Candlestick-Muster, das eine mögliche Marktumkehr von einem Aufwärtstrend zu einem Abwärtstrend signalisiert. Dieses Muster besteht aus drei schwarzen (oder roten) Kerzen, die einen langen Körper haben und zu niedrigeren Preisen als die vorherige Kerze schließen.
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Investitionen für Anfänger sind oft verlockend, aber andererseits auch riskant. Hier finden Sie einen Überblick über Anlagemöglichkeiten für Anfänger und Ratschläge, die Sie beachten sollten.
Der Handel mit Aktienpaaren ist eine Handelsstrategie, die auf dem gleichzeitigen Handel mit zwei verschiedenen Aktien basiert. Beim Pair Trading geht der Anleger mit einer Aktie eine Long-Position ein und handelt mit der anderen Aktie eine Short-Position.
